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网上供应链金融信用风险评价与管理策略

添加时间:2019-03-29 09:03

  摘    要: 近年来, 随着大数据、云计算等互联网信息技术的普遍应用, 我国银行等金融机构相继推出线上供应链金融业务, 为中小企业开辟了一条效率高、融资成本低的融资渠道。然而线上供应链金融在解决了中小企业融资难的问题同时, 也为银行等金融机构带来信用风险。如何选取线上供应链金融的信用风险评估指标和构建评估体系, 识别潜在的风险因素, 防范系统性信用风险具有重要意义。

  关键词: 线上供应链金融; 信用风险; 评价指标;

  Abstract: In recent years, with the widespread application of Internet information technologies such as big data and cloud computing, financial institutions such as banks in China have successively launched online supply chain financial services, opening up a financing channel with high efficiency and low financing costs for SMEs. However, online supply chain finance solves the problem of financing difficulties for SMEs, and it also brings credit risks to financial institutions such as banks.How to select the credit risk assessment indicators of online supply chain finance and build an evaluation system to identify potential risk factors and prevent systemic credit risks is of great significance.

  Keyword: online supply chain finance; credit risk; evaluation indicators;

  1 线上供应链金融的信用风险概述

  信用风险又称违约风险, 是指借款人或交易对方因种种原因, 不愿或无力履行合同条件而构成违约, 无法使合同正常进行, 造成银行或投资者的损失。银行存在的主要风险是信用风险, 即借款人因各种原因不能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。线上供应链金融的信用风险, 是指商业银行以核心企业信用为担保, 对供应链上各融资企业进行借款贷款等金融业务时, 参与线上供应链金融业务的企业由于各种原因而造成违约致使商业银行遭受损失的可能性。所以, 线上供应链金融面对的是整条供应链, 信用风险来自于多方面, 不仅仅是融资企业, 还包括很多其他风险因素, 因此较传统金融融资业务面临的信用风险更为复杂。

  2 线上供应链金融信用风险评价指标体系的构建

  2.1 指标选取与体系构建原则

  在线上供应链金融风险评价体系的构建中, 选取的指标应能够准确和全面反映出评估对象特点和实际状况, 可以根据线上供应链金融的特性挑选能够影响评估对象的因素进行风险评价, 线上供应链金融信用风险评估指标体系构建中, 应遵循必要的原则:
 

网上供应链金融信用风险评价与管理策略
 

  (1) 全面性。既要考虑中小企业自身所处的小环境, 又要考虑所在行业、国家、地区等外部环境;既要考虑企业历史交易情况, 又要关注企业目前的经营状况。

  (2) 针对性。不同的行业所处的地域以及所在的供应链、经营特色都有差异, 因此要有针对性选取指标和构建信用评价体系, 力求准确和有效地辨识信用风险。

  (3) 敏感性。选取的指标能够在风险发生之前较早地显示预警信号, 指标的异动明显。

  2.2 线上供应链金融信用风险评估指标的选取

  基于上述的指标选取与体系构建原则, 线上供应链金融信用风险评估指标体系从主体风险指标、债项风险指标、供应链关系风险指标这三个层面进行构建, 其中主体风险指标包括融资企业风险指标、经营环境风险指标;债项风险指标包括:核心企业风险指标、质押物风险指标。

  2.2.1 融资企业风险指标

  融资企业的综合素质、经营盈利能力、偿债能力及发展潜力都与企业的还款意愿有很大的联系。通过对企业管理水平、法人治理结构和组织架构、管理团队及人员素质、管理制度建设及执行情况、发展战略、财务信息质量等方面指标来考核融资企业的综合素质。其次对融资企业的经营能力和盈利能力进行评估, 主要从存货周转率、现金流量、应收账款周转率评估经营能力, 从净资产收益率、总资产报酬率和销售利润率等指标进行盈利能力的预判。偿债能力通过利息保障倍数、固定费用偿付比率、资产负债率及长期资产适合率等指标进行综合分析, 评定融资企业财务风险的高低。最后从销售收入增长率、净利润增长率和总资产增长率等方面对融资企业的发展潜力进行评估。

  2.2.2 经营环境风险指标

  融资中小企业的外部经营环境与其所在行业的发展前景都与发生违约的可能性密切相关。外部经营、物价制度等环境包括:宏观经济环境、国家宏观调控政策、地区发展水平和法律政策环境。宏观经济环境运行的状态包括国家经济发展所处阶段、GDP增长速度、固定资产投资增长速度、人均可支配收入变化;国家宏观调控政策包括货币政策、财政政策和收入政策;衡量地区发展水平的指标一般有:区域经济水平、政府管理水平、社会环境建设等。融资企业所在行业发展前景是银行等金融机构做出贷款决策时应考虑的重要因素。若投资、贷款的企业所在行业为衰退行业或国家政策不支持发展的行业, 就会引起系统性的违约风险。行业发展前景主要通过产业政策、行业发展所处阶段、行业竞争强度和集群程度等指标进行衡量。

  2.2.3 核心企业风险指标

  核心企业资信状况的好坏是线上供应链金融信用风险评级的重要组成部分。核心企业的实力如企业规模、竞争优势;盈利能力包括净资产收益率和销售利润率;信用能力包括信用等级和对外担保情况;短期偿债能力:速动比率和信息保障倍数。速动比率反映了企业短期偿债能力, 是指用流动资产偿付流动债务的能力;利息保障倍数反映了企业的税前利润偿付企业向银行贷款产生的利息的能力, 利息保障倍数越高, 违约可能性越低。通过以上指标来衡量和确保核心企业的整体资信状况, 从而能大大降低银行所面临的信用风险。

  2.2.4 质押物风险指标

  银行通过对交易资产进行评估来提供相应的授信。确保质押物的足值性和有效性, 保障质押物的流通性和变现能力是线上供应链金融授信和银行资金安全的重要保障。质押物风险主要从存货状况、应收账款转款、订单状况三个方面进行考量。存货状况通过存货市场价值、易损程度和周转率、变现能力四个指标来进行衡量。应收账款状况指标包括:账龄与账期、周转率、退货记录、坏账率和变现能力。最后从订单有效性和订单履约率指标考查订单状况。

  2.2.5 供应链关系风险指标

  融资企业所在供应链的运作状况与合作性风险关系到银行等金融机构能否顺利收回融资贷款。供应链关系风险指标主要包括:供应链稳健性、合作程度、融资企业地位以及履约记录四个方面。供应链竞争优势越强, 稳健性越好, 其违约风险越小。供应链上企业合作质量越高、合作越频繁紧密、合作时间越久, 表明供应链越稳定, 企业间继续合作的可能性越大, 商业银行面临的信用风险就越小。同时, 融资企业在供应链中的地位包括产品价格优势和产品替代性同样会影响供应链关系的稳定。

  3 线上供应链金融信用风险的管理建议

  3.1 加强对参与融资的中小企业信用风险的管理

  国内商业银行已有的信用评价体系多以大型企业为核心, 而中小型企业的信用评估体系建设仍不十分健全, 财务信息披露不完善, 因此也无法对其做出准确评估, 很难有效收集和整合中小企业运营状况;同时, 中小企业自身对信用风险缺少深入了解和认知, 对风险的判断主要凭借经验和知觉, 防范意识不强, 抵御风险能力较弱, 这会引发供应链金融信用风险。线上供应链金融业务中更关注的是中小企业的发展潜力和其在整条供应链中与上下游企业之间的交易情况, 而非传统信用风险评价中看重的财务状况和抵押担保情况。因此, 银行等金融机构对参与线上供应链金融的中小企业更应注重其信用记录和履约能力, 以及发展潜力和业界评价。中小企业的企业素质越高, 资信越好, 其信用风险就越小, 越不容易引发线上供应链金融信用风险。

  3.2 加强参与融资的核心企业的风险管理

  线上供应链金融中的核心企业通过自身的信用为上下游企业进行信用担保并承担责任。核心企业是线上供应链金融业务中的重要角色, 可以大大降低银行等金融机构的信用风险。但是核心企业如果发生风险, 将会波及整条供应链, 引发系统性信用风险。因此, 加强核心企业的风险管理更为重要。在线上供应链金融业务中, 银行应根据不同的融资模式对核心企业进行风险评估, 实时监控, 全面获取核心企业信息和交易数据, 包括业绩、质量控制、成本控制, 一旦发现问题, 及时通知供应链各企业, 将风险和损失降到最低。

  3.3 加强对参与融资的物流监管企业的风险管理

  为防止由于质押物的物流监管合作方的操作不规范、因管理制度漏洞形成的监管风险, 因职业道德方面给线上供应链金融参与方带来的损失, 要求在选择合作的第三方物流企业时, 要选择资产规模大、技术先进、市场声誉好、操作流程规范、监管制度严谨、员工专业素质高的物流企业。银行要构建第三方物流准入机制和巡查制度, 以便于银行能及时掌握质押物流通和仓储状况;同时要提高检查频率、监管流程操作是否规范, 仓单、提货单等物权凭证, 质押手续是否完备一致;建立第三方物流企业违规黑名单制度, 对违规的企业予以惩罚和淘汰, 并将信息进行披露, 时刻防范信用风险的发生。

  3.4 加强电子信息平台的功能完善

  线上供应链金融主要是通过电子商务交易平台、在线支付平台、在线融资平台和在线物流监管平台实现业务操作的。实现各个平台的实时无缝嵌入, 信息数据实时在线共享, 既提高了融资效率, 又降低了融资成本。因此, 线上供应链金融须具有完善的功能、管理控制措施和技术保障手段来确保平台系统安全稳健运行, 保护线上供应链金融参与者的信息安全。可以通过引进DDOS防护技术、安全登录堡垒系统和Web防火墙技术等, 提升平台信息安全防护能力, 保障线上供应链金融业务的安全运行。

  参考文献:

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